射频卡厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
射频卡厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

大项目或将越来越少IPO盛宴还能饕餮多久

发布时间:2020-03-11 10:47:17 阅读: 来源:射频卡厂家

大项目或将越来越少 IPO盛宴还能饕餮多久转载创业邦导语: 农行、光大之后,IPO大项目或将越来越少 人们的目光还难从备受瞩目的农行IPO移开,本周一光大银行便

农行、光大之后,IPO大项目或将越来越少 人们的目光还难从备受瞩目的农行IPO移开,本周一光大银行便将接过农行的IPO接力棒,前赴证监会发审会闯关。在这场你方唱罢我登场的IPO盛宴中,最得意的便是承销商,而中金公司更是其中最大的赢家。

农行分账

日前,有媒体援引知情人士消息称,在农行H股IPO中,高盛与中金公司所获得的承销费用分别为承销费总额的17%。按照农行H股招股说明书显示,承销费要占农行香港IPO筹资总额的1.98%,但要除去农行从战略投资者身上筹得的资金,因此,承销费总额大约为1.409亿美元,分到高盛和中金公司手中每家就是2396万美元。另外,由于高盛还是农行上市的稳定价格经办人,如果股票交易的头30天内需要提振农行股价的话,高盛还有获得经纪费的新机会。

而在农行A股IPO中,农行募集资金595.91亿元,承销与保荐费用为6.88亿元,中金公司将与国泰君安、中信证券和银河证券一起分食。其中,中金公司和中信证券作为联席保荐人和主承销商,有望分得更多金额。同时,与高盛相对应的是,农行A股的绿鞋机制执行者是中金公司。

另外,据报道,在农行H股分账大会中,作为香港IPO的联席全球协调人,摩根士丹利将分到15%的承销费;摩根大通、德意志银行和麦格理集团每家各分得13%;农行旗下的农银国际将分到12%的承销费。

光大后继

值得注意的是,中金公司刚忙完农行IPO后,又将在另一家银行的承销团队中现身。根据证监会发审委安排,光大银行将于7月26日上会闯关。而光大银行的承销团队阵容同样不容小觑,包括中金公司、申银万国和中投证券。

根据光大银行预先披露的招股说明书显示,光大银行拟在上海证券交易所上市,发行不超过61亿股(未考虑本次发行的超额配售选择权),发行后总股本不超过395.35亿股。若全额行使本次发行的超额配售选择权,将发行不超过70亿股,发行后总股本为不超过404.35亿股。

市场分析人士表示,光大银行的定价可参照浦发银行、华夏银行、民生银行、兴业银行,根据相关机构的测算,光大银行的2010年动态PB(市净率)在1.8倍是比较合理的。如果光大银行发行按照1.8倍PB定价,其发行价在3.03元-3.21元之间,如果取中间值3.1元,并且全额行使超额配售选择权,则光大银行此次IPO募集资金在210亿元左右,若不考虑超额配售选择权,募集资金会在180亿元左右。

业内人士称,现在主板的承销费率一般为1.5%-2%,如果光大银行能够募集到200亿元的资金,那么承销商所获得的承销费用大概在3亿-4亿元。

大项目越来越少

对于A股IPO来说,一般融资规模在百亿元附近的IPO大项目,大多为国资委旗下的央企。然而,随着大部分央企的上市,未上市的央企已经越来越少,这意味着承销商最钟爱的IPO大项目也会越来越少。

根据资料显示,未来可能会上市的大型IPO还有国家开发银行、中国再保险集团和国家电网,但在航空、电信、保险、能源公司和银行业内,大型企业都已经在过去的10年内逐步完成上市,未来上市公司的规模和数量都会大大不及往年。

一位投行业人士指出,其实,像中信证券这样的大型投行已经在逐步转型,今年以来,中信证券在创业板、中小板这样的‘小项目’上也投入了不少精力,‘抓大不放小’是应对未来大型IPO越来越少的非常好的策略。

同时,也有券商人士指出,国际板目前正在紧锣密鼓地筹划中,如果国际板出炉,那么又会为国内券商承销业务带来柳暗花明又一村的局面。目前,包括中信证券、中金公司、海通证券等多家国内券商都在积极筹备和提升自己的承销团队,以应对未来国际板承销更加激烈的竞争压力。

BANGCAMP创业邦成长营,创业邦旗下孵化计划。第四期全新升级,60个名额正式开启招募!现在报名,将有机会获得资机构对接、创业导师面对面指导、2016创新中国春季峰会展示、创业邦媒体矩阵深度传播!创新原力,伴你前行!

即刻报名第四期!

最新会计科目表

损益类科目

税务筹划

招待费

相关阅读