网贷限贷令或成推动利率再下调的多米诺之牌

上个月，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《网贷管理暂行办法》)的横空出世，正式宣告了网贷行业与野蛮生长无人管束的过去作别，步入监管时代。

这个《网贷管理暂行办法》比想象中来得有点猛烈。其中，要数被称为“限贷令”的20万、100万、500万等借款限额，反响最为热烈。

要知道，在此之前，一直处于监管空白的网贷行业，就有不少平台尤其是一些大平台，与新生效的法律法规精神“南辕北辙”，大额借贷占去了平台业务的半壁江山。于是，行业当中就出现了“最严网贷细则”“绝大部分P2P平台已死”“限额落地难”“盼监管修改”等声音。纵观之下，不少观点都是直指其过于严苛，悲观之调一度占领舆论上风。甚至已出现了“P2P已死，请烧纸”的绝望论调。

在笔者看来，小额分散是网贷真正回归本质，切实践行普惠金融，回到服务中小微企业和个人小额借贷需求之正途的必然选择。当然，“P2P已死，请烧纸”绝望论调一出，早已有诸多长期处于一线战线上的同行或现身说法，或引用数据，或摆事实来反驳这个耸人听闻的说辞。

然而，限贷令为引发行业巨震、开启重新洗牌的导火索，并不过分。为什么这样说?

我们知道，早在去年年底以来，“资产荒”之说就已经在整个网贷行业乃至整个金融界大肆蔓延。首先，受制于宏观经济增速放缓我国经济步入新常态这个大环境，股市疲态俨然如80老妪，实业投资渠道也进一步收窄，再加之其回报、风险也都双双不尽人意。以传统的银行业为例，其不良率坏账率也都在持续走高，甚至在其行业当中已蔓延着，银行躺着赚钱的日子已经一去不复返之说。由此可见，优质资产已到了何等稀缺地步。

当然，有着金融本质属性的P2P网贷行业，也没有例外。其实从去年年底开始，尤其是《网贷管理暂行办法》的前身——《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》出台之后，P2P行业已逐步扭转之前“劣币驱逐良币”的怪像，开始走上优胜劣汰的常态。于是，资产端争夺战取代了此前一度被异化得硝烟四起的理财端争夺战，野蛮生长时代养成的行业浮躁也开始大大消退，更多平台开始专注于内修，打造真本领，以期可以跟其他平台比拼，获得长远发展。

如今，“限贷令”俨然让已经深陷“资产荒”的网贷行业雪上加霜。很有意思的是，某第三方平台根据其数据库当中的一些平台数据，对新规的借贷限额做了压力测试，结果显示有近50%平台超标。具体而言，测试结果显示平台借款人人均待还金额20万以上的平台数量占比达到72.74%，人均待还金额在100万以上的为46.06%。而该测试分析指出，从压力测试数据来看，以自然人信用借款为主的网贷平台合规转型的压力不大，房产抵押类的个人借款将受到合规挑战。对于法人借款来说，少部分企业借款金额较大，以这类借款人为主的平台，将面临较大合规转型压力。

“限贷令”之下，平台转型，当然也就是跟大额借款说拜拜，走小额分散之路了。这样一来，原本就被争抢得异常火热的小额分散优质资产，也就更加稀缺抢手了。不难推测，行业竞争势必将进一步加剧。

前些天，就有媒体报道，如今有不少平台开始一窝蜂涌进和“限贷令”极为相配的消费金融领域。我们知道，消费金融市场潜力巨大，掘金空间十分广阔，成为一些大额借款集中平台转型的首选，无可厚非。当然，在合规资产收窄之下，其他高度符合普惠金融小额分散这个大原则的领域，也有许多新平台涌入。

试想一下，整个P2P网贷行业如今正处于一个用尽力气合规的关键时段，合规成本可以说是一路高涨的。其中银行存管、信息披露就是支出大头。

要知道，当下网贷行业仍普遍处于亏损状态，不少平台离盈利仍有一段路要走。而在资产荒、“限贷令”双管齐下下，P2P网贷行业的资产端又硝烟四起，竞争也将越演越烈。如此一来，在努力合规和资产端竞争加剧的双重压力下，P2P平台要生存，要实现持续长远发展，进一步降息或已是必然选择。

当然，其实降息早已经在整个网贷市场上显露。今年7月，时值互金指导意见出台一周年，第一网贷7月月报数据显示，2016年7月份，全国P2P网贷平均综合年利率低至8.97%，同比 (较2015年07月份)12.44%，下降3.47个百分点;较去年全年12.05%，下降3.08个百分点;较基期23.43%，降低14.46个百 分点;与前年同期(2014年07月份18.23%)比较，降低9.26个百分点。

8月，网贷行业综合收益率持续下行，全国P2P网贷平均综合年利率8.69%，环比(较2016年07月份)8.97%，下降0.28个百分点;同比(较 2015年8月份)12.30%，下降3.61个百分点;较去年全年12.05%，下降3.36个百分点;较基期23.43%，降低14.74个百分点; 与前年同期(2014年08月份17.62%)比较，降低8.93个百分点。

综上所述，在如今网贷平台正使出浑身解数向合规靠拢的当下，以“限贷令”为代表的政策因子，正加速推高“资产荒”背景下的资产竞争热度，无论是出于生存压力还是立足于长远发展，都让进一步下调利率成为网贷平台的不二选择。当然，需要指出的是，即使再下调，网贷行业的收益还是极为理想的，尤其是随着如今监管再不断加码，网贷行业无论是在安全性还是在规范性上，也都有了极大的进步。P2P网贷或正迎来其黄金发展期。

南京皮肤病研究所需要预约吗_得白癜风该怎么办 4个有效治疗白癜风的方法

重庆九龙坡哪家治银屑病好的医院

上海哪家看肾病比较好

上海妇科医院_宫颈糜烂有哪些症状呢

南京皮肤医院哪家好：我们怎样才能预防脱发的出现

上海做肾病好的医院